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28/11/2017 06:24 EST

L'université d'Oxford prépare son premier emprunt obligataire

La prestigieuse université britannique d'Oxford a annoncé mardi préparer la première émission obligataire de son histoire avec pour objectif de lever 250 millions de livres sur les marchés.

L'université, la plus ancienne du Royaume-Uni, "a retenu JPMorgan pour organiser une série de réunions avec des investisseurs alors qu'elle envisage une possible première offre obligataire", a déclaré un porte-parole dans une déclaration transmise à l'AFP.

Oxford précise que le montant de l'émission sera d'au moins 250 millions de livres (280 millions d'euros), sans faire de plus amples commentaires.

Le Financial Times indique de son côté que les obligations seront d'une échéance à 100 ans.

L'université d'Oxford, qui accueille plus de 23.000 étudiants à travers 38 établissements, est le plus grand employeur de la région de l'Oxfordshire à l'ouest de Londres, avec environ 17.000 emplois.

Sa principale source de financement provient des partenariats qu'il noue dans la recherche, qui ont représenté 40% des revenus (soit 537 millions de livres) en 2015-2016.

A l'occasion de cette émission obligataire, l'université s'est vu attribuer la meilleure note d'emprunteur possible par Moody's, "AAA", selon un communiqué publié mardi par l'agence de notation.

Moody's met en avant le fait qu'Oxford est l'une des meilleurs universités au monde avec le soutien du gouvernement, de dons et des organismes de recherche, et qu'elle suscite un fort engouement de la part des étudiants.

L'agence prévient certes que sa dette va augmenter avec l'émission obligataire prévue d'ici la fin de l'année, mais qu'elle restera à de faibles niveaux en particulier par rapport à celles de ses homologues américaines.

Cet appel au marché d'Oxford intervient après plusieurs opération du même type effectués par d'autres universités ces dernières années au Royaume-Uni, comme Cambridge, Liverpool, Manchester ou encore Cardiff.

Les universités britanniques cherchent à diversifier leurs sources de financement face à des dotations publiques moins généreuses. Les emprunteurs profitent en outre de conditions financières très avantageuses puisque les taux d'intérêt restent très faibles même si la Banque d'Angleterre (BoE) les a très légèrement relevés en novembre.

jbo/pn/lpt

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