Fabien Major 2013-05-21T03:01:53-04:00 Fabien Major http://www.quebec.huffingtonpost.ca/author/index.php?author=fabien-major Copyright 2008, HuffingtonPost.com, Inc. HuffingtonPost Blogger Feed for Fabien Major Good old fashioned elbow grease. Des huards canadiens dans les paradis fiscaux tag:www.huffingtonpost.com,2013:/theblog//3.3020537 2013-04-05T10:20:45-04:00 2013-04-05T10:25:28-04:00 Fabien Major http://www.huffingtonpost.com/fabien-major/ Consortium international des journalistes d'enquête font frémir tous les fraudeurs fiscaux de la planète. Avec prudence, les grands médias appartenant à des familles fortunées nous rappellent tous qu'il n'est pas illégal d'avoir des comptes offshore. Mais ceux-ci ne doivent pas rester secrets. Ben oui, quelqu'un se donne tout ce trouble et envoie des millions sous les cocotiers réputés pour leur «secret bancaire» et c'est dans un dessein noble! Foutaise.

On fait affaire avec la Suisse, les Caïmans, les Bahamas ou les îles Cook pour cacher son argent et ses intérêts futurs. Rien de compliqué. Celui qui ne veut pas frauder le fisc paye ses impôts. Le moins possible, mais il les paye. Il n'y a qu'une façon acceptable de recourir aux paradis fiscaux: y déménager! Déchirez votre carte soleil, votre assurance sociale et renoncez à votre RRQ et à la pension fédérale et je commencerais à avoir un début de respect.

N'allez pas croire que les paradis fiscaux ne servent qu'aux vedettes de la commission Charbonneau, aux politiciens socialistes français ou aux dictateurs en tout genre. Non. Votre voisin, votre frère ou peut-être votre patron a son fonds de pension là-bas.

Voyons comment ça fonctionne.

UBS recrutait à Montréal

Les banquiers suisses ne recrutent pas seulement leurs richissimes clients en Europe ou aux États-Unis, mais bien partout où on trouve des bien nantis. Et il y en a chez nous.

Voici le témoignage de Simon, un conseiller de valeurs mobilières du centre-ville de Montréal. À l'emploi d'une des grandes banques canadiennes, il a dû, contre son gré, administrer un compte de placement d'une cliente canadienne qui a blanchi son argent à l'aide d'un banquier suisse.

Au début des années 2000, Simon gérait encore tous les actifs de la famille T. En dix ans, l'actif grimpait tranquillement, mais pas assez vite aux yeux de madame. Du 7 ou 8 % net annuel, c'était trop pépère à son goût. D'autant plus que son portefeuille de 5 millions dégageait environ 250 000 $ de gains imposables à chaque année.

En 2001, madame menace de quitter la banque. «C'est pas compliqué, elle m'a lancé un ultimatum. Ou bien je lui trouvais une façon de régler son problème fiscal ou bien elle déménageait son compte chez mon voisin du boulevard René-Lévesque. On était dans un contexte difficile, les technos venaient de planter et les comptes de cette valeur, on voulait les conserver. Mon directeur a donc fourni à madame T les coordonnées de monsieur S, un banquier suisse qui recrutait pour l'UBS.» L'Union des banques suisses, celle-là même qui a eu maille à partir avec le fisc américain et l'Agence du revenu du Canada.

La grande virée de monsieur S

Simon a pu ainsi retenir pendant quelques années, la gestion quotidienne des comptes de type enregistré de la famille T, comme les REER, les REEE et CRI. Pour le reste, il a donné les grandes politiques de placements à sa cliente qui a fait sortir en douce, un joli magot.

Voici la technique: «Lorsque monsieur S est au pays, il fait la grande tournée. Il est à Montréal pour une semaine ou deux et ramasse les enveloppes. C'est un habitué. Nommez-moi, n'importe laquelle des grandes banques à Montréal, il a fait affaire avec elle c'est certain! Monsieur S, c'est un grand fan de hockey. Alors, venir à Montréal, c'est une vraie partie de plaisir. Il a même son condo sur la rue Sherbrooke. Il demande seulement du comptant, alors les clients comme madame T, lui apporte ça par tranche de 50 000$. »

- Cash? T'es sérieux. Les clients n'ont pas peur qu'il disparaisse dans la brume?

«Ben, ils sont craintifs au début, c'est pour ça qu'ils n'apportent que 50 000 $ à la fois. Comme c'est leur propre banque qui les a référés, ils savent qui aller voir si jamais un dépôt ne figurait pas sur l'état de compte à la fin du mois, ou s'il manquait ne serait-ce qu'un seul billet de 100 $. Pas d'inquiétude, Monsieur S est d'une droiture et d'une honnêteté exemplaire. Je l'ai vu faire en personne, Il est très méticuleux et ne prend pas n'importe quel client. Il ne touche à rien qui a l'air de louche. Il fait même des vérifications de crédits s'il a des doutes sur des activités criminelles. L'argent du crime, il ne touche pas à ça. Il charge cher, mais le compte est toujours bon. Une fois, j'ai eu connaissance d'une vive inquiétude. Il y a quelques années, le banquier a eu un gros accident d'auto entre Montréal et Québec. Il était sérieusement amoché et a dû être hospitalisé. Comme il ne répondait plus à son portable, des dizaines de clients inquiets ont appelé à la banque. Heureusement, il s'est rétabli rapidement. Leur argent n'avait pas disparu!»

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Surprise, l'argent reste ici!

- Tu dis qu'il charge cher. C'est combien ça?

«Ça dépend des montants en jeu, mais d'ordinaire c'est 3 % pour chaque dépôt et 2 % de frais annuels, incluant leur frais de courtage canadien. C'est vrai que ça fait cher, mais pas mal moins que les 250 000$ en impôt que payait la famille T pour ses comptes ouverts.»

- Minute, je ne comprends pas. Tu dis 2 % incluant les frais de courtage canadien. Les 50 000$ en cash, ils s'envolaient pas pour la Suisse ?

«Es-tu fou ! Ça ne passe pas dans les avions ça, des centaines de milliers de dollars en cash! Oublie les mallettes de James Bond. On n'a pas droit de dépasser 10 000 $ canadiens dans nos bagages, tu ne vas pas dans l'sud des fois? Tu devrais savoir ça. L'argent ne quitte jamais Montréal. C'est pour ça qu'on le référait. Ces enveloppes de cash, il venait les redéposer dans la journée dans nos succursales. Il avait des comptes partout. Au lieu que le client soit identifié clairement, c'était devenu un compte numéroté appartenant à la banque suisse. Pis tu sauras que la plupart des clients investissent dans ce qu'ils connaissent ; des fonds mutuels connus, du Bombardier, Barrick, RIM, Power, Hydro-Québec et beaucoup d'obligations du Canada, des provinces et des villes canadiennes.»

- T'es en train de me dire que l'argent reste ici et est même investi dans l'économie canadienne?

«Ben, en bonne partie de ce que j'ai vu, c'est exact. Certains ont des comptes où monsieur S gère à sa discrétion, et c'est là que le compte devient surtout composé de valeurs américaines et européennes qu'il transige chez eux. Avec le taux de change qui joue au Yo-yo, le monde aime moins ça!»

Simon n'a plus madame T comme cliente. Éternelle insatisfaite, en 2008 elle a fini par transférer ses économies ailleurs. Elle était toujours à la recherche d'un meilleur rendement et de moindre frais. Et Monsieur S, est-il toujours actif à Montréal ?

«Je ne le sais pas. De notre côté, on ne le réfère plus. La chasse aux terroristes a rendu la direction très nerveuse. Il faut dire que le CANAFE surveille davantage les transactions d'importance. Et maintenant, tous les virements de plus de 10 000 $ seront déclarés à l'ARC.»

Les conservateurs sont-ils sérieux?

Il n'ya pas de hasard dans la vie. Cela fait sans doute de longs mois que le gouvernement Harper sait qu'une chasse mondiale aux fraudeurs fiscaux sera enclenchée. Ils savaient probablement aussi qu'une sénatrice libérale et un avocat canadien en vue seraient montrés du doigt. Je crois que le budget a été ajusté en conséquence. La majorité des spécialistes commentant le budget se sont montrés fort surpris d'y lire les intentions du fédéral d'attaquer l'évasion fiscale de front et d'encourager la délation. Maintenant, reste à savoir s'ils sont sérieux ou ne cherche qu'à faire un show de relation publique. En 2009 on a eu entre les mains, une liste d'UBS et de la HSBC, et il ne s'est rien passé de très spectaculaire.

Je vais prendre très au sérieux notre ministre des Finances la journée où il va mettre en demeure nos grandes banques de révéler l'identité des citoyens canadiens qui investissent directement ou indirectement dans leurs succursales des Antilles et des Caraïbes.

Vous avez du gros, du moyen ou du petit cash au soleil ou dans un compte suisse? Dénoncez-vous! Stéphane Leblanc, fiscaliste chez Ernst & Young et moi échangions hier sur Twitter à propos des 450 Canadiens qui figurent sur les documents rendus public cette semaine.

- Selon vous, les fraudeurs canadiens doivent-ils se dénoncer au plus vite?
- Probablement, car je pense que le gouvernement va tout faire pour mettre la main sur la liste.

Se dénoncer ne va pas annuler complètement les amendes et pénalités, mais disons que ce sera un facteur atténuant.

VOIR AUSSI

]]> Flaherty se sert de ses souliers neufs pour écraser des bottines à cap d'acier tag:www.huffingtonpost.com,2013:/theblog//3.2932265 2013-03-22T10:10:02-04:00 2013-03-22T10:14:30-04:00 Fabien Major http://www.huffingtonpost.com/fabien-major/
Dans le dernier budget, j'en vois deux.
  1. Une lutte plus musclée contre l'évasion fiscale à petite et grande échelle, y compris contre l'utilisation des paradis fiscaux par les corporations.

  2. La fermeture du bar ouvert pour les fonds de syndicats.


À ce sujet, la direction du fonds de la FTQ a totalement été prise par surprise. Jamais on ne s'est douté que les souliers neufs du ministre des Finances écraseraient d'un coup de talon leurs bottines à cap d'acier!

À voir les réactions sur les fils de presse, Twitter, Facebook et dans ma boîte de courriel, c'est comme si Ottawa venait de réveiller un troupeau de grizzlis. Pourtant, je crois que les dirigeants du fonds FTQ ont provoqué eux-mêmes cette décision. Les conservateurs étant majoritaires, le budget passera sûrement aussi facilement qu'un vote à main levée à minuit et demi dans un cégep.

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De bonnes raisons de se réjouir

Dans quelques mois lorsque les chefs syndicaux et leurs disciples auront épuisé dollars et salives, ils pourront réfléchir puis reconnaître qu'il reste encore de bonnes raisons de se réjouir.

  • Ils connaissent la date de la fin du party. Ils auront amplement le temps de recentrer le produit, et d'axer le message principal sur autre chose que le crédit d'impôt.

  • Ils ont eu la paix pendant trente ans et se sont monté un gigantesque levier économique.

  • Pendant tout ce temps, on les a laissés concurrencer le libre marché et planter allègrement les autres institutions ou professionnels de la finance avec un avantage extraordinaire. La dernière campagne de pubs du Fonds FTQ (ma tarte et plus grosse que la tienne) fut d'une rare arrogance. Je crois même qu'elle a servi de bougie d'allumage pour convaincre Ottawa d'intervenir.

  • Sans être importunés outre mesure, ils ont continué d'offrir le plein crédit d'impôt même si dans une très forte proportion, le fonds investit ailleurs que dans du capital de risque québécois. Avant d'être trop outrée, lisez vos rapports annuels. Actuellement, on donne des crédits d'impôt pour investir dans BP, Banque CIBC, British Tobacco, Power Corp, Merryl Lynch, Citigroup, Singapour Telecom... etc. Y en a pour 4 milliards hors du Québec.

  • Ils peuvent se réjouir qu'un gouvernement du Parti québécois minoritaire soit en poste. Le capital politique fera son oeuvre et il y a fort à parier que ni les libéraux ni les caquistes vont reprendre la puck des conservateurs. Personne n'osera avouer publiquement que l'abandon du crédit d'impôt québécois est aussi envisageable. Trop risqué politiquement.

  • La mesure conservatrice peut servir de traitement-choc au fonds et encourager sa direction à offrir autre chose qu'une pâle copie d'un gros fonds équilibré de caisse pop. Le fonds FTQ pourrait revoir tous ses processus pour tenter de diminuer ses frais, ouvrir ses goussets à davantage de capital de risque. Et on le souhaite, parvenir à offrir des rendements réels plus intéressants que ce qu'on voit depuis sa création.


]]> Pourquoi l'action Apple chute tag:www.huffingtonpost.com,2013:/theblog//3.2867697 2013-03-13T12:32:35-04:00 2013-05-13T05:12:01-04:00 Fabien Major http://www.huffingtonpost.com/fabien-major/
1 - Habitués à des marges et des bénéfices formidables, la moindre baisse est traduite par les investisseurs frileux comme un essoufflement du titre. On confond prise de bénéfices et replis techniques. Les gros actionnaires qui ont concrétisé leurs gains ont entraîné des reculs momentanés de la valeur de l'action. Pour ceux qui ne savent pas trop ce qu'ils font sur les marchés, cela a été interprété comme un fort signal de vente.

2 - Les nouveaux produits Apple ne créent pas un aussi gros buzz qu'avant. Le iPhone 5, le IPad-Mini et les MacBook Pro sont de belles machines, mais leurs caractéristiques ne nous font pas tomber en bas de notre chaise. L'effet nouveauté est donc moins intense.

3 - De nombreux acheteurs qui espèrent une refonte complète du iPhone, retardent leur achat. La succession rapide des mises à jour de ses produits phares entraîne une déflation de la demande.

4 - Apple est attaquée de toutes parts. C'est LA marque à battre. TOUS les fabricants de produits électroniques espèrent lui gruger des parts. Il y a maintenant des douzaines de tablettes et certains nouveaux téléphones intelligents donc les Galaxy III de Samsung attirent les regards et les dollars!

5 - Avant de faire le plein de nouvelles actions d'Apple, plusieurs attendent les annonces de lancements de produits vraiment innovateurs. La télé Apple et la montre iWatch verront-elles le jour?

6 - Depuis le décès de Steve Jobs, de gros actionnaires comme les fonds de placement et les caisses de retraite sont sceptiques. La gestion de Tim Cook ne fait pas l'unanimité.

7 - La réserve monstrueuse d'argent liquide en encaisse s'élève maintenant à 137 milliards. Plusieurs actionnaires ne le prennent tout simplement pas. Après tout, Apple n'est pas une banque. Ses actionnaires sont très heureux de savoir qu'elle n'a pas de dette, mais cette encaisse dépasse tous les records. Si cet argent n'est pas réinvesti, ne sert pas à faire de grosses acquisitions, de rachat d'actions ou n'est pas retourné purement et simplement en dividendes spéciaux, c'est de la «dead money». Les investisseurs professionnels détestent savoir que des milliards dorment sans rien obtenir en échange. Ils préfèrent avoir eux-mêmes le contrôle sur leurs liquidités. À ce sujet, Warren Buffett suggère à Tim Cook de racheter ses propres actions. Il a résumé la situation ainsi: «C'est comme si vous pouvez acheter des billets d'un dollar pour un prix de 80 cents».

8 - Les chutes les plus importantes du titre sont survenues en fin d'année 2012. Des informations crédibles citaient qu'Apple avait réduit considérablement ses commandes de pièces maitresses servant à la fabrication des iPhone 5. Ces indices font dire que si son produit vedette se vend moins bien qu'avant, alors il y a possiblement une baisse de bénéfice à prévoir.

Quant à la théorie du complot voulait que le titre soit manipulé de l'intérieur par des employés-clefs détenteurs de milliers d'options d'achat... je n'y crois pas une seconde. Avec ses 400 milliards de capitalisation boursière, ça prendrait une grosse gang de milliardaires qui s'entendent pour commettre simultanément un geste criminel. Contrairement au Canada, les lois américaines sur les délits d'initiés n'hésitent pas à envoyer ses auteurs au cachot.

Selon vous, y a t-il d'autres raisons qui expliquent le fort repli de l'action d'Apple?



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]]> Fermons les fonds FTQ et CSN et ouvrons le fonds de croissance Québec CDP tag:www.huffingtonpost.com,2013:/theblog//3.2790685 2013-03-01T12:29:57-05:00 2013-05-01T05:12:01-04:00 Fabien Major http://www.huffingtonpost.com/fabien-major/
La Caisse fait mieux que la majorité des REER

La Caisse de dépôt et placement du Québec vient de nous prouver tout son savoir-faire avec des résultats assez convaincants. Les récents résultats financiers de la Caisse nous font oublier complètement l'ère Henri-Paul Rousseau. Ce mauvais cauchemar est terminé.

L'équipe de Michael Sabia a produit 9,6% en 2012. Ses grands déposants se partagent une croissance imposante de 15 milliards de dollars! L'an passé, la caisse a injecté 6 milliards dans les entreprises du Québec. Sur ses 172 milliards sous gestion, 47 milliards sont investis dans la province. Et ça rapporte.

On le constate, la Caisse fait mieux que de nombreux REER des caisses Desjardins, des banques et du fonds FTQ. Mais, les Québécois ne peuvent y diriger volontairement une partie de leurs épargnes retraites et leurs CELI. Il faut que ça change. Par l'entremise des réseaux de distribution des conseillers et planificateurs ayant un permis de l'AMF, la CDP pourrait permettre à la population de souscrire des parts directes de sa gestion d'actifs. Ce réseau de distribution autonome qui couvrirait toutes les régions du Québec aurait l'avantage d'inclure les parts de ce fonds d'actions dans un plan global familial, mais surtout, en respectant les profils d'investisseurs des épargnants et leur tolérance au risque. Actuellement pour une raison que seuls les politiciens peuvent expliquer, des employés des centrales syndicales sans permis de l'AMF peuvent vendre des actions de leurs fonds. Bref, on est devant un des plus gros accommodements raisonnables du monde financier québécois!

Comme les grandes familles de fonds communs, la CDP pourrait offrir ses mandats immobiliers, de fonds de couverture, d'actions internationales, d'actions canadiennes, de revenus fixes... Mais j'aimerais qu'on commence par ouvrir aux investisseurs, le portefeuille d'actions québécoises de la CDP. Ce fonds 100 % d'entreprises québécoises aurait l'exclusivité d'offrir le crédit d'impôt supplémentaire propre au fonds de syndicats.

C'est tout de même hallucinant. Le gouvernement du Québec offre encore un crédit d'impôt supplémentaire de 30 % au fonds FTQ même si celui-ci a parfois moins que 60% de ses actifs dans les entreprises québécoises. D'autant plus que la proximité entre la FTQ-Construction, le milieu interlope et son gargantuesque fonds cause bien des questionnements et inconforts. Avec le fonds Croissance Québec CDP, la récréation syndicale se terminerait. Les membres CSN et FTQ pourraient peut-être continuer d'y investir hors du REER s'ils en ont envie, mais ce serait leurs affaires. Pas celle de l'ensemble des Québécois.

Seriez-vous prêts à acheter des REER ou des CELI gérés directement par la Caisse de Dépôt et de Placements du Québec? Pensez-vous que la machine distributrice à crédits d'impôt serait entre de meilleures mains?

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]]> Facebook en bourse: 5 raisons d'y investir et 5 de s'abstenir! tag:www.huffingtonpost.com,2012:/theblog//3.1518125 2012-05-15T11:42:14-04:00 2012-07-15T05:12:09-04:00 Fabien Major http://www.huffingtonpost.com/fabien-major/
Sous l'acronyme FB, le titre se négociera sur la bourse électronique NASDAQ dans une fourchette de prix comprise entre 34 et 38$.

Pour vous faire une idée d'ensemble des chiffres officielles de Facebook, voyez la vidéo de la tournée de sollicitation des investisseurs. Des centaines d'investisseurs privés vont sans doute en profiter pour empocher le gros lot ou... patienter encore quelques semaines pour profiter de la frénésie caractéristique d'une offre initiale d'un titre attendu.

On a souvent critiqué et avec raison les choix discutables de Steve Ballmer à la tête de Microsoft. Cette fois, reconnaissons qu'il avait vu juste en 2006 en misant 240 millions sur LE site web le plus populaire de la planète! Dans 15 jours, Microsoft réalisera que son placement vaudra près d'un milliard $. 5 fois sa mise en 5 ans, c'est pas mal du tout!

Maintenant que le fruit est mûr, est-ce encore temps d'investir dans Facebook? Le réseau social le plus aimé et le plus détesté a-t-il encore de quoi offrir aux petits actionnaires?

Voici 5 raisons d'acheter des actions de Facebook

1) Parce que tout le monde le fait. Plusieurs veulent aussi profiter de cette hystérie prévisible et s'enrichir.

2) Parce que les revenus de l'entreprise sont en formidable croissance.

3) Le titre est aussi attendu que Google l'a été en 2004.

4) En se basant sur le comportement des investisseurs en 2011 lors de l'entrée en bourse de Linkedin, Facebook peut faire aussi bien. L'action de Linkedin a fait 171% à sa première journée! Introduit à 45$ le 18 mai 2011, le titre vaut maintenant 119$.

5) Facebook est le premier média planétaire avec 901 millions d'abonnés. S'il était un pays, il serait au troisième rang derrière la Chine et l'Inde. La tendance est mobile (47% d'utilisation). 325 millions d'utilisateurs par mois se connectent sur un téléphone intelligent ou sur une tablette. Facebook est l'application la plus téléchargée des plateformes iOs et Android.

Voici 5 raisons de s'abstenir d'acheter des actions de Facebook

1) Parce que tout le monde le fait. C'est connu, suivre le troupeau en bourse fini par être très décevant.

2) Des sociétés comme Zynga (développeur des jeux les plus populaires sur Facebook (Castleville, Farmville, ZyngaPoker) montre que le modèle basé sur la gratuité n'engendre pas de valeur ajoutée réelle. Lancée à 9$ il y a quelques mois en bourse, l'action de Zynga s'est soulevée à 15$ avant de retomber à 8.50$.

3) En général, le volume en bourse a fortement diminué. Les inquiétudes liées à la fragilité de la reprise américaine ou aux problèmes d'endettement de l'Europe, font en sorte qu'il vaut mieux cibler les titres solides ayant fait leurs preuves et offrant des dividendes.

4) Le PDG Mark Zuckerberg est trop jeune et impulsif. L'acquisition d'Instagram pour un milliard $ est une démonstration que ce type est l'atout principal et le pire ennemi de Facebook.

5) Les gens vont peut-être se lasser des réseaux sociaux comme ils se sont lassés des yo-yo, des Walkmans, des bigoudis, des pantalons pattes d'éléphants et du disco!

]]> La crise fait rage en Espagne tag:www.huffingtonpost.com,2012:/theblog//3.1497411 2012-05-07T14:23:02-04:00 2012-07-07T05:12:01-04:00 Fabien Major http://www.huffingtonpost.com/fabien-major/
À la fin mars, le taux de chômage était de 24,4% pour l'ensemble de la population et de 52% chez les moins de 25 ans. Du jamais vu depuis 1994. On recense 1,7 million de ménages où chaque adulte se trouve sans emploi. Depuis février le chômage a grimpé de 2%. Il y a 2 mois, le gouvernement a adopté une réforme discutable qui devait endiguer le chômage... en facilitant les mises à pied!

Confrontée à l'érosion de l'emploi dans le pays, la difficulté à réduire la dette et la fragilité des banques espagnoles, L'agence de notation Standard & Poors a réduit la cote de cette ancienne puissance économique. Les créances douteuses des banques espagnoles ont rarement dépassé 1%. Elles s'établissent maintenant à 8,2%. De A, la cote de l'Espagne passe à BBB+. Dans le jargon, cela signifie une «qualité moyenne inférieure» de ses obligations. Deux marches plus bas et l'Espagne aura une étiquette «spéculative» et ses taux deviendront monstrueux, voire insupportables.

Comme touriste, vous avez sans doute déjà croisé des Antillais ou des Africains très pauvres, mais, voir l'Espagne s'enliser ainsi, c'est tout un choc. À Barcelone, le découragement côtoie Gaudi aux abords de la Sagrada Familia ou au parc Guell. Il rode autour du marché Sant Josep/La Boqueria sur la Ramblas. Les splendeurs architecturales, le doux climat et l'air marin sont insuffisants pour chasser les soucis.

Jeunes et vieux subissent les réformes

Dans son dernier budget, le premier ministre Rajoy a coupé sur le champ 27 milliards d'euros. Concrètement pour l'espagnol moyen, voici ce que ça signifie...

Gel des salaires des fonctionnaires, coupures de 5% de la rémunération des employés publics, hausse de l'impôt des sociétés et des taxes foncières. Pour les administrations régionales, c'est la catastrophe. Madrid a dû couper 7 milliards dans son budget sanitaire. Vous trouviez ça propre, vous aussi? Ça va changer.

En santé, il n'y a plus de tabou. On veut aller chercher 10 milliards. On parle de ticket modérateur pour freiner le nombre de visites, on songe à réduire le nombre de soins couverts et dorénavant les retraités devront PAYER 10% du coût de leurs médicaments. Ça, c'est le début. En éducation, l'état veut aller récupérer rien de moins que 3 milliards! Les frais d'université vont grimper de 50% et on va augmenter de 20% le nombre d'élèves par classe. Ne leur parlez pas du sort des pauvres québécois, vous allez les insulter.

Sur les parquets boursiers, ce n'est guère mieux. L'indice IBEX 35 est en repli de 32% depuis 12 mois et de 17,5% depuis le début 2012. L'Espagne est en crise. Une crise injuste occasionnée par la spéculation. Ici, la population est outrée de devoir payer pour la «crise des banquiers». Luiz souhaite encore: « Que mon gouvernement imite l'Islande. Si un si petit pays se tient debout et permet la faillite de ses banques à la place du peuple, nous le pouvons nous aussi!»

Depuis l'époque des colonies, les chaînes et les fers aux pieds se sont raffinés. Mais ce sont encore les citoyens ordinaires qui les portent.

cadenas barcelone
Chaînes de portail du parc Guell, Barcelone]]> Mon oeil, le dragon! tag:www.huffingtonpost.com,2012:/theblog//3.1446415 2012-04-23T13:31:24-04:00 2012-06-23T05:12:02-04:00 Fabien Major http://www.huffingtonpost.com/fabien-major/ version québécoise qui, n'en doutons pas sera aussi populaire que la version originale et ses multiples clones.

Pour ceux qui n'ont pas regardé la première lundi dernier à la SRC, voici le concept. Des entrepreneurs québécois viennent présenter de nouvelles idées et inventions à cinq multimillionnaires, qu'on appelle les «dragons». Ils doivent réussir à convaincre ceux-ci d'investir en solo ou en groupe dans leur projet. Si aucun dragon n'est prêt à investir, l'entrepreneur échoue. Au contraire s'il séduit, il pourra obtenir un financement salutaire.

L'adaptation est parfaite et que dire du casting... Wow! Tout y est. La finesse, la classe, la robustesse, la séduction, et même l'arrogance crasse! Revoyez l'émission du 16 avril et regardez la face de carême de Danièle Henkel lorsque Dany Vachon doute de ses capacités de distribution! Parce qu'il ne faut pas se faire de cachette, avec le succès certains dragons ont la grosse tête. Et c'est justement où on s'aperçoit que c'est «juste de la télé»!

D'évidence, Gaétan Frigon, Dany Vachon, Danièle Henkel, Normand Legault et François Lambert s'amusent dans cette parodie d'un board d'anges financiers. Parce qu'il faut bien le dire, c'est gros et plein de clichés. Les producteurs retiennent des projets farfelus, tissés de fils blancs, des pelleteurs de nuages, mais aussi des ingénieux et des passionnés. Cette diversité de projets et de participants rend l'émission accrocheuse.

L'attitude des dragons est aussi déterminante. Dans le rôle du fendant de service, Dany Vachon est parfait. Danièle Henkel est excellente en bonne fée marraine. François Lambert est le petit «wise» de la gang. Quant à Gaétan Frigon et Normand Legault, on rêve tous de les avoir comme mentor.

En regardant la première, je me suis surpris à avoir une pensée que les participants n'ont pas l'air d'avoir souvent en tête. Dans la vraie vie, on peut choisir son ou ses associés. Ce n'est pas certain que leur entreprise va se terminer ou rejaillir avec l'émission. Pour ma part, le bagage et l'attitude du dragon intéressé par mon projet changeraient énormément la donne. Et ainsi, la portion que je serais prêt à céder de mon entreprise.

Céder 20% de ma compagnie, mais recevoir 100 000$ d'un prétentieux qui va traiter mon projet comme une babiole de Dollarama, non merci! Je préférerais de loin, offrir 40% pour la même somme à un dragon qui n'est pas éparpillé dans 200 projets et qui consacrera RÉELLEMENT du temps et des efforts. Je me passerais bien d'un dragon sans feu sacré, d'un investisseur de parure!

«Dans l'oeil du dragon» n'est qu'un divertissement, ne l'oublions pas. Dans la réalité, la plus grande richesse est le capital humain. Ça, ça se monnaye des deux côtés. On dit que les dragons investissent leur argent personnel. J'ai hâte d'entendre les histoires des participants dans deux ou trois ans. Nous saurons alors, si les dragons sont en fait des anges, des renards ou des requins!]]> Le REA, grand oublié du Plan Nord tag:www.huffingtonpost.com,2012:/theblog//3.1442603 2012-04-21T10:00:29-04:00 2012-06-21T05:12:03-04:00 Fabien Major http://www.huffingtonpost.com/fabien-major/ Régime Épargne Actions imaginé par Jacques Parizeau, les Conseillers en Gestion Informatique (maintenant mieux connu sous l'acronyme CGI) ont pu lever les capitaux nécessaires à l'acquisition stratégique de BST. Parti d'un chiffre d'affaire annuelle de 138 000$, le Groupe CGI génère maintenant des ventes annuelles de 4,3 milliards $ et emploie 25 000 personnes! Le RÉA a été un levier formidable pour le QUÉBEC Inc. 250 nouvelles sociétés québécoises ont ainsi vu le jour. Sico, Laperrière et Verreault, Héroux-Devtek, Van Houtte, Provigo, Jean Coutu, Transcontinental, Couche-Tard, Transat...

En 2012, à part les fonds syndicaux FTQ et CSN, les opportunités de financement pour les entrepreneurs québécois sont plutôt rares. Bien peu savent que le RÉA II est en fonction. Il faut dire qu'il est tellement édenté qu'on peine à le trouver séduisant! Il offre toujours une déduction à 100% de l'impôt provincial, mais impossible de réclamer simultanément la déduction REER.

Quelques sociétés d'exceptions dont D-BOX, Paladin, MTY Foods, Mines Richmont, Transforce, Intact et Médiagrif ont réussi à s'y qualifier. Christian Cyr est gestionnaire de petites capitalisations chez Fiera (Natcan). Il connaît bien le RÉA puisqu'il administre le plus gros fonds du genre. Selon lui, la demande du public est toujours là, mais les conditions actuelles du régime ferment carrément le robinet!

«On travaille avec un bassin très limité de 100 à 120 compagnies. L'intérêt est soutenu, mais on peine à investir les sommes qu'on nous confie ». Son acolyte de Fiera, Alexandre Dobbie en rajoute; «Il y a des barrières administratives pour les firmes de valeurs mobilières, un plafond très bas de 200 millions en actif total pour l'admissibilité des sociétés et l'obligation d'avoir le siège social au Québec.»

Concrètement, il y a des minières extrêmement bien positionnées pour croître avec le plan NORD. Tous leurs travailleurs sont au QUÉBEC. Un ou deux administrateurs sont en Ontario ou en Alberta et paf!... Les voilà exclues du RÉA II. Une autre règle inexplicable qui n'embête pas les fonds FTQ et CSN. Talisman, BP, CITIGROUP, Power Corp...et des dizaines d'autres sociétés étrangères sont bien au chaud dans le fonds FTQ et bénéficient des généreux crédits d'impôt du Québec! 2 poids, 2 mesures. Hello! Quelqu'un va se réveiller?

Christian Cyr prétend qu' «il faut se donner les moyens de ses ambitions... Rehausser l'actif à 300 ou 400 millions et assouplir l'admissibilité, ça amènerait d'autres sociétés et gestionnaires institutionnels à proposer le RÉA II. L'effet d'entraînement va finir par augmenter la popularité»

Martin Coiteux, économiste et professeur aux HEC soulève un point très pertinent. Offrir une réduction supplémentaire du gain en capital sur les petites sociétés québécoises voir, une déduction en cas de perte inciterait peut-être davantage les petits investisseurs à s'y intéresser. Coincés entre le Plan Nord qui favorise les géants industriels et les Fonds de Syndicats, dites-moi où nos jeunes entrepreneurs peuvent-ils trouver des appuis et capitaux au service de leur créativité? Est-ce que l'ancien PDG du fonds de la FTQ (1997-2001) et actuel ministre des Finances du Québec, Raymond Bachand a la volonté d'offrir un VRAI RÉA aux épargnants?]]> À Montréal, mieux vaut louer un appartement que d'acheter une maison tag:www.huffingtonpost.com,2012:/theblog//3.1427472 2012-04-16T00:25:43-04:00 2012-06-15T05:12:01-04:00 Fabien Major http://www.huffingtonpost.com/fabien-major/
Comment savoir? Comment calculer? L'an passé j'ai publié sur le sujet un billet sur une vaste étude internationale. Selon Demographia, la cherté d'un marché immobilier dépend principalement de la moyenne des salaires d'une agglomération. C'est ben logique! Ainsi, les salaires sont plus élevés à Toronto et Vancouver qu'à Montréal! Lorsque le coût moyen d'une maison est 3 fois plus cher que la moyenne des salaires, on observera un marché inabordable. À Montréal, on est au-dessus de 5! Soit un marché «SÉVÈREMENT» inabordable.

Le ratio prix d'une maison vs location d'un logement


Pour aider les futurs acheteurs à se décider, dans la balance le coût du loyer a énormément d'importance. Les économistes américains spécialistes en immobilier s'entendent pour dire que lorsque la valeur moyenne des maisons à vendre équivaut à moins de 15 fois les coûts de loyers annuels, il est préférable d'acheter que de louer. Expliquer autrement, on peut dire que pour valoir la peine il faut que la propriété que vous souhaitez acheter se vende à un prix inférieur à 15 années de paiements de votre loyer.
Exemple; votre logement de 5 pièces 1/2 dans le quartier Rosemont vous coûte 1000$ par mois. Annuellement vous dépensez 12 000$. Si vous trouvez une propriété qui répond sensiblement à ce que vous louez pour moins de 180 000$ (15 X 12 000$), il y a lieu de changer de statut et de devenir proprio! Mais, c'est là tout le noeud du problème.

Les données du 5 avril 2012 de L'Étude sur le prix des maisons et les prévisions du marché des Services immobiliers Royal LePage révèlent que le prix moyen d'une maison standard de deux étages à Montréal est de 387 400$. Le ratio est donc de 32! Pour une petite maison individuelle de plain-pied, la valeur moyenne est de 286 000$. On est encore au-dessus du seuil de 180 000$. Ici, il faudra 23 ans de loyer pour compenser. Même les condos à 239 000$ sont trop chers. Cela représente 20 fois, un loyer de 12 000$ par an. Pas étonnant que les banlieues et les régions périphériques débordent et les ponts se bloquent!

Selon The Economist, on a doit craindre l'éclatement de notre bulle spéculative. A l'échelle mondiale, c'est au Canada que le prix des maisons est le plus exagéré. Le marché canadien de l'immobilier serait surévaluée de 76%. Ce n'est pas rien. Selon ces données, nous devançons la Nouvelle-Zélande, la Belgique, Singapore et Hong-Kong!

Le marché immobilier canadien on s'en doute, n'a plus rien à voir avec celui des Américains. 3 ans après l'éclatement de leur bulle spéculative, on trouve à Détroit des maisons qui se vendent 3,7 fois le prix annuel d'une location. À Oklahoma City c'est 4,4 fois, à Toledo c'est 6 fois, à Cleveland c'est 6,2 et Atlanta, 6,5 fois. Les maisons sont donc beaucoup moins chères qu'ici et toutes proportions gardées, les loyers sont plus dispendieux.

Éclatement ou atterrissage en douceur?

Revenons chez nous. Est-ce que ça peut changer? Bien sûr, je n'en doute pas une seconde. Le ministre fédéral des finances pourrait d'ailleurs resserrer de plus en plus les règles de l'accès à la propriété.
Comme vous le comprenez, il y a deux variables importantes: le coût moyen de location des logements et la valeur moyenne des maisons. Au Québec, les augmentations des loyers sont assez encadrées notamment par la Régie du logement, ne vous attendez donc pas à des hausses significatives (tant que l'inflation est sous les 3%). Pour les baisses, n'y pensez même pas!

Maintenant, la seule variable qui peut vraiment bouger à court et moyen terme sera les prix moyens des maisons. Dès que la reprise économique montrera des signes plus encourageants, la Banque du Canada n'hésitera pas à hausser les taux d'intérêt. Des milliers de propriétaires qualifiés avec la peau des fesses «et avec une hypothèque ouverte» ne pourront pas encaisser une augmentation insignifiante et devront se résoudre à vendre en vitesse. Ce qui pourrait entraîner rapidement les prix vers le bas.

Alors, vous comprenez que même si vous avez les économies pour la mise de fonds et que la banque vous qualifie sans problème pour une belle grosse hypothèque de 450 000$ Il vaut mieux placer votre épargne et attendre intelligemment que les astres s'alignent!]]> Affaire Oasis: la réputation de Lassonde réduite en compote tag:www.huffingtonpost.com,2012:/theblog//3.1411183 2012-04-08T15:11:43-04:00 2012-06-08T05:12:02-04:00 Fabien Major http://www.huffingtonpost.com/fabien-major/ Pas touche au mot Oasis» de Christiane Desjardins dans La Presse du 6 avril 2012 a engendré un tsunami d'insultes et d'injures envers le fabricant de jus québécois Lassonde.

Rappelons que depuis 7 ans, les avocats de Lassonde font la vie dure à quiconque utilise dans ses affaires le mot «oasis» et particulièrement à une petite entreprise québécoise de savon à l'huile d'olive. Pourquoi? Elle a eu le malheur d'inclure le mot OASIS dans sa raison sociale Olivia's Oasis. Malgré une victoire sans équivoque en cour supérieure, Lassonde s'entête et fait renverser la décision de rembourser les frais juridiques en cour d'appel. Pour la PME de Deborah Kudzman, c'est un non-sens. Le consommateur n'est pas idiot. Il sait pertinemment faire la distinction entre un savon et du jus de fruit.

Et après tout, comme le disait ce matin l'économiste Ianik Marcil dans son blogue, le mot Oasis est un mot du dictionnaire qui appartient à la langue française. Va-t-on un jour devoir mettre des noms communs à l'index parce que des sociétés en réclament l'utilisation exclusive? À ce compte, faudrait-il poursuivre les frères Gallagher vedettes des années 90 avec leur groupe OASIS? Pas fort. Décidément, ces avocats n'ont aucune idée de la pensée systémique et en faisant déborder leur mandat, ils ont causé de réels dommages dans l'opinion publique.

Sur Twitter et Facebook, des centaines de Québécois envoyaient des messages sans équivoque à @oasiscanada. Le tweet de Jacques Trépanier: « Jamais plus l'un de vos produits ne franchira le pas de ma porte, votre attitude vs Kudzman me dégoûte» a été retweeté (retransmis) 25 fois.
Rémi Vachon a parfaitement résumé l'état d'esprit des internautes: "@oasiscanada: Une victoire pour vos avocats, une défaite pour votre image."

Diligence, respect et dignité: les 3 mots qui font sursauter le web québécois

En début de matinée, la vague de fond a clairement appelé au boycottage de tous les produits Lassonde et de la marque Oasis. La participation de personnalités comme Alex Perron, Dany Turcotte, Guy A. Lepage, et Guy Nantel a certainement contribué à enflammé les esprits. Vers 11:00, un premier communiqué plutôt malhabile sur la page Facebook d'Oasis n'a pas eu l'effet escompté.

«Nous avons pris connaissance de vos commentaires et nous sommes très sensibles à vos réactions. Nous avons tenté à plusieurs reprises pendant les procédures d'en arriver à une entente, mais sans succès. Dans cette affaire, Lassonde entend agir avec diligence, respect et dignité. Nous entendons entamer dans les meilleurs délais d'autres démarches auprès de Madame Kudzman pour en arriver à une solution. Nous espérons sincèrement que ces démarches s'avéreront fructueuses. Notre intention n'a jamais été de nuire à une autre entreprise québécoise. Comme l'a reconnu la Cour d'appel, il est essentiel de protéger nos marques de commerce pour éviter de créer des précédents. Nous commercialisons des produits sous la marque Oasis depuis 1965. Lassonde emploie plus de 700 personnes au Québec et nous nous devons de protéger nos actifs et ces emplois. Merci de considérer aussi notre point de vue.»

Plus de 350 personnes ont répliqué avec rogne. De la mégalomanie du président, au mépris de l'intelligence des Québécois... tout y passe. Lassonde vit probablement sa première grande crise médiatique.

Pour Mathieu Bédard, le VP Stratégie de la marque et création de Défi Communication marketing, Lassonde aurait facilement pu éviter tout ce tapage. « Ils ont créé une crise et maintenant ils jouent la victime. L'abus et la judiciarisation, une tendance lourde lancée chez nos voisins du Sud, ne mènent nulle part, si ce n'est que jouer à la roulette russe avec la marque sur le plan perceptuel et, par le fait même de fragiliser la fondation de l'entreprise. C'est une erreur de gestion, de direction, de brandon, bref, une grosse erreur inutile. Du zèle qui mine.»

À l'opposé, les bons mots d'encouragement pour madame Kudzman lui font chaud au coeur. Les Québécois soulignant à tour de rôle vouloir essayer ses fameux savons à l'huile d'olive. L'expert Bruno Guglielminetti estime la valeur de campagne spontanée de sympathie pour Olivia's Oasis à environ 126 000$. Gageons que jamais, ils n'ont eu autant de visiteurs quotidiens sur leur page Web et de mention «J'AIME» sur leur page Facebook!

Diane Bourque, ancienne avocate et maintenant spécialiste de stratégie de réseaux sociaux et maximisation de blogues n'hésite pas à parler de l'Évènement Web Oasis.

«Ce qui se passe présentement entre Lassonde et Olivia's Oasis est selon moi, du jamais vu. La procédure juridique dure depuis 2005 (7 ans) et j'en n'avais jamais entendu parler même si aujourd'hui je réalise que ça faisait bien partie des actualités, mais en low-key disant. Ce phénomène Web est nouveau. On a une compagnie que tous les Québécois connaissent. Il s'avère très facile pour les gens de s'adresser directement à elle. Je n'ai jamais vu le Web québécois se mobiliser pour une cause de façon aussi ouverte, intelligente et passionnée.»

Hier soir à 20h30, sentant que l'affaire prenait des proportions inimaginables, Oasis a enfin lâché le morceau: «Lassonde compensera Mme Kudzman pour ses frais juridiques. C'est avec diligence, respect et dignité que Lassonde compte compenser adéquatement madame Kudzman pour ses frais juridiques engagés jusqu'à maintenant. Notre intention n'a jamais été de nuire à une autre entreprise québécoise.»

Est-ce que cela sera suffisant pour freiner la grogne et faire oublier 7 années de harcèlement juridique? Je n'en suis pas certain. À 23h personne encore de Lassonde ou de leur bureau d'avocats n'avaient informé directement la principale intéressée, Deborah Kudzman. Sur son compte Twitter, elle a échangé avec Guy A. Lepage: «Pourriez-vous me dire où qu'ils ont annoncé cela, car moi j'en sais rien....»

Le chèque a besoin d'arriver rapidement aux bureaux Olivia's Oasis. Ce ne sont pas les marques de jus concurrentes qui manquent! Lassonde vient de se faire servir un savoureux cocktail de médias sociaux en pleine poire!

Croyez-vous que cela aura de l'impact sur la valeur de l'action de Lassonde Industries sur la bourse de Toronto?
]]> La caisse pop du 21e siècle tag:www.huffingtonpost.com,2012:/theblog//3.1399140 2012-04-03T07:55:50-04:00 2012-06-03T05:12:01-04:00 Fabien Major http://www.huffingtonpost.com/fabien-major/
Elle a parlé de technologie, de sans-fil et de nouveaux guichets tactiles... Ce sont là en effet, de beaux «moyens». Mais pour la VRAIE communication, c'est autre chose. La communication dans ma définition implique DEUX; le directeur, le conseiller ou la caissière et le client. Est-ce que Desjardins est équipé ou souhaite réellement communiquer, comprendre et répondre aux principales préoccupations de ses membres?

Je suis client de Desjardins depuis 4 décennies. J'ai ouvert mon premier compte à la maternelle. J'ai vu, entendu et fredonné le fameux «Pop-sac-à-vie-sau-sec-fi-co-pin» de la petite Marie-Josée Taillefer.

J'ai aussi été témoin de la transformation radicale de mon institution coopérative! J'ai vu ma caisse céder ses pouvoirs décisionnels à sa voisine plus grosse. J'ai vu cette dernière se faire avaler et n'être plus qu'un comptoir. J'ai observé une formidable rotation du personnel et les heures d'affaires se restreindre au minimum. Dans mes moments difficiles, j'ai eu la déception de voir mon transit autorisé fondre de moitié sans préavis. Ma petite caisse pop était devenue un mouvement, obsédé par la croissance de sa fédération centrale.

Comme plusieurs, j'ai été obligé d'aller voir chez RBC ou à la TD. Les taux hypothécaires et prêts personnels que la caisse de mon enfance m'offrait étaient rendus «plus qu'une banque». Pas un petit peu. J'ai vu des écarts de 1, 2 ou même 3%. Bref, pour financer ma ristourne annuelle, on augmentait tous les taux et conditions! Quand tu as 35 ans et tu dois nourrir ta famille, la ristourne tu l'as loin. C'est à chaque mois que j'en avais besoin de ce nanane! Mais ma caisse ne voulait pas m'entendre. Elle était trop occupée à s'enfler et se faire belle pour la CITY, Wall Street ou Bay Street!

Pas de doute madame Leroux, vous avez accompli de nombreuses et grandes réalisations. Mais, dans quel but? Compétitionner la Banque Nationale et son papier commercial? Avoir plus de modèles de cartes de crédit que RBC? Moins de prêts à risque que la CIBC? Avoir un plus beau vert que la TD?

À la fin de 2010, la revue britannique «The Banker» a nommé Desjardins: Banque de l'année au Canada!
Mon premier réflexe a été d'être flatté. Mais fallait-il vraiment se réjouir de cet insigne d'honneur? Depuis sa fondation par Alphonse Desjardins, on prétend vouloir être autre chose qu'une banque et voilà qu'elle devient LA banque du Canada! On affirmait avoir des valeurs plus humaines, une vision plus «partenaire», plus familiale. Qu'en reste-t-il? La centralisation, les fermetures de caisses en région (et même de guichets) et fusions, les nombreuses acquisitions de cabinets, la multiplication des fonds de placement à la mode, la titrisation de produits financiers complexes sont bien des démonstrations éloquentes de l'appétit féroce d'une banque.

Est-ce que les membres de Desjardins souhaitent être clients de la PLUS GROSSE bannière? La plus rentable, la plus diversifiée, la plus intégrée? Pas sûr. On veut juste être bien servi à des heures convenables par du personnel souriant et compétent. On cherche encore l'alternative sociale et communautaire au monde bancaire.

Non, madame Leroux entrer dans le 21e siècle ne signifie pas avoir son application pour iPad Retina ou Android, des sites web méga haute-vitesse et des guichets tactiles 3D! Mon 21e siècle à moi est synonyme de «révolution sociale ». Les sociétés de mon siècle me parlent, m'interpellent par mon nom et... me reconnaissent.

Pour regagner ma confiance et mon respect, ma caisse pop du 21e siècle:

-aura de l'écoute et d'empathie
-aura du temps à me consacrer
-s'éloignera des gadgets et des artifices et se rapproche des gens
-me contactera pour améliorer mon budget et mon bilan
-aura moins d'employés à commission, mais plus d'employés à «satisfaction»
-retrouvera des préoccupations locales et communautaires
-s'éloignera des modes, mais cernera les tendances mobilisatrices
-aura des conditions de prêts ou de dépôts plus avantageuses SANS tracasserie
-n'aura pas à se comparer à des institutions cotées en bourse, guidées par des bonis trimestriels

Et pour vous, ça rime à quoi une Caisse Pop du 21e siècle?]]> Bell-Astral: Quel avenir pour NRJ et RougeFM? tag:www.huffingtonpost.com,2012:/theblog//3.1353961 2012-03-16T13:45:27-04:00 2012-05-16T05:12:01-04:00 Fabien Major http://www.huffingtonpost.com/fabien-major/ nouvelle de ce matin n'a pas surpris outre mesure le monde de l'industrie des télécoms et de la finance. Depuis un mois c'était « Bell et bien évident »! Bell entend marcher sur les pieds de Rogers et dans une moindre mesure, écraser au passage les orteils de Quebecor au Québec. Il y a quand même un curieux synchronisme avec l'annonce du fédéral d'ouvrir le marché canadien de la téléphonie mobile à des participations étrangères. La bataille se jouera moins sur le contenant que sur le contenu. Les nouveaux détenteurs de fréquences de services mobiles n'auront que les chaudrons avant de pouvoir toucher aux recettes!

Bell a bien compris sur quel terrain va se jouer la partie de bras de fer des télécommunications. La création de contenu original attire des visiteurs, des auditeurs et des téléspectateurs. Bell vient de s'acheter une formidable machine à créer du contenu supplémentaire. Avec Astral, elle met la main sur un bassin de talents, mais aussi sur une multitude de plateformes pouvant servir ses stratégies de convergence.
Bell va maintenant occuper tout le plancher. De la distribution de signal, à la télévision généraliste et spécialisée, à la téléphonie, au web, en passant par la radio et l'affichage. Pour les annonceurs, Bell deviendra une méga-agence de placement médias qui pourra moduler ses tarifs au gré des besoins de la clientèle. Avec le 4G LTE, la fréquentation du web est de plus en plus mobile. Pour se différencier, les fournisseurs cellulaires doivent être en mesure d'avoir du contenu vidéo de qualité à inclure dans les forfaits. Maintenant Bell pourra piger dans les programmes de Canal D, Z, Vie, Historia, Vrak, HBO, Musique Plus, etc. Et... dans le sport professionnel! Le Movie Network et Super Écran pourront aussi rivaliser avec les NetFlix de ce monde. Bref, les annonceurs pourront faire du placement de produits et des campagnes multiplateformes dont l'imagination sera la seule contrainte. Les agences de pubs et boîtes de créations doivent déjà saliver en se frottant les mains.

Tomber dans le panneau!

Aux yeux de George Cope, le réseau d'affichage comprenant plus de 9500 panneaux à travers le pays est sans doute bien plus attrayant que les réseaux radiophoniques NRJ, RougeFM, Virgin et EZ-Rock. Je ne serais d'ailleurs pas très surpris que Bell souhaite se départir ou ferme carrément des dizaines de stations déficitaires ou en déclin. A ce sujet, les derniers sondages PPM montrent que le vent tourne très rapidement. Une certitude, tout change très vite! A l'ère d'iTunes, on dirait qu'on délaisse la musique programmée pour le contenu parlé. De gros défis attendent Bell de ce côté. Il est facile pour un géant de culture canadienne-anglaise de se casser les dents dans la radiodiffusion au Québec. Même Corus a préféré lâcher le morceau et a quitté cette société trop distincte à son goût! A la place des employés de RougeFM, NRJ et Boom, je serais un peu nerveux. Oui, la radio peut encore servir de complément à une campagne publicitaire ou à un évènement télévisuel, mais doit être plus significative que ce qu'Astral offrait depuis quelques années. L'éparpillement n'est jamais une stratégie rentable.

Est-ce que les autorités règlementaires vont permettre cette concentration de médias? Sans doute. Ce n'est pas le genre des conservateurs de se mêler directement d'une transaction commerciale. Quant aux principaux intéressés, les actionnaires, il n'y a pas vraiment d'obstacles. La famille Greenberg détient plus de 60% du vote. Avec une prime de plus de 38% sur la valeur de l'action, l'accord des 40% restants n'est qu'une formalité.

La meilleure nouvelle que les publicitaires vont ovationner? La disparition à moyen terme de l'affreux logo d'Astral.
]]> 13 citations effrayantes de Rick Santorum tag:www.huffingtonpost.com,2012:/theblog//3.1341424 2012-03-13T09:52:04-04:00 2012-05-13T05:12:02-04:00 Fabien Major http://www.huffingtonpost.com/fabien-major/ relancer l'économie et l'emploi. Les conservateurs américains parlent de mariage gai, d'avortement, de contraception ou encore de déclencher des frappes préventives sur l'Iran...!!!

De tous les candidats à l'investiture du parti républicain, le plus épeurant vient de ravir les marches du Kansas. Rick Santorum est encore loin de Mitt Romney, mais... ses poussées de popularité font dire qu'il a des chances de conquérir les primaires.

Santorum ferait passer Stephen Harper pour un communiste. Avant de vous dresser le portrait de ses propositions économiques, il faut que je vous rappelle quelques-unes de ses positions sociales et familiales, car elles sont la base de tout son argumentaire.

«Dans toutes sociétés, la définition du mariage n'inclut pas à ma connaissance, l'homosexualité. Le mariage ce n'est pas pas un homme avec un enfant, un homme et son chien et quoi d'autre...»


«...Il y a des problèmes et des failles dans la théorie de l'évolution. La science explique des choses et d'autres pas.»

«Qu'arrive-t-il aux États-Unis (si les deux conjoints occupent un emploi) lorsque ses mères et ses pères laissent les enfants après l'école aux soins de quelqu'un d'autre ou pire, seuls à la maison entre 3 et 6 heures? Se sentent-ils plus épanouis? Ici, on peut dire merci au féministe radical!»

«Il n'y a pas de Palestiniens. Tous les gens qui vivent dans cette région sont Israéliens. Il n'y a pas de Palestine. C'est le pays d'Israël.»

«La contraception représente un danger pour l'Amérique...»


Non, ces déclarations ne sont pas repiquées de vieux discours des années cinquante. Elles sont toutes très récentes. Allons-y maintenant avec ses idées sur la relance économique des États-Unis.

«Je ne veux pas que les gens de races noires aient une vie meilleure en leur donnant l'argent des autres. Je veux leur donner l'opportunité de sortir de chez eux et de gagner l'argent nécessaire à leur bien-être et à celui de leur famille. La meilleure façon d'y parvenir est de faire rouler à nouveau le secteur manufacturier.»


OUF. Pas de chance d'avoir beaucoup d'Afro-Américains parmi ses partisans. Et ce n'est pas non plus, avec ses réflexions sur les politiques internationales qu'il va se faire des amis...

«Je ne veux pas déclencher de guerre commerciale, je veux battre la Chine. Je veux déclarer la guerre à la Chine et faire de l'Amérique l'endroit le plus attrayant pour faire des affaires.»


«Je crois que la terre se réchauffe, mais je crois aussi qu'elle se refroidit. Historiquement, croire que l'homme est responsable d'une hausse du CO2 et qu'il est responsable des changements climatiques est je crois, absurde si on considère tous les autres facteurs y contribuant.»

«Dans le but d'augmenter les emplois et de sécuriser l'approvisionnement en énergie, j'approuverais le projet de pipeline Keystone. Au jour 1 de mon mandat comme président, je signerais l'ordre de libérer toute la production d'énergie domestique au pays. Je permettrais aux états de choisir où ils souhaitent faire de l'exploration pétrolière et gazière et d'établir leurs propres règles entourant la fracturation hydraulique.»

«Je n'établirais que 2 paliers d'impôt, 10 et 28%. Pour aider les familles, je vais tripler les déductions personnelles pour enfants et éliminer les pénalités fiscales pour conjoints mariés.»

«Je vais couper les impôts des corporations de moitié. Les compagnies pourront aussi déduire comme dépenses tous les achats d'équipements et investissements. Ainsi on va rapatrier les profits qui restent en ce moment à l'étranger et cela va ramener la production industrielle chez nous...»

«Je vais réduire les dépenses de 5 billions de dollars en 5 ans. À l'exception du secteur militaire, je vais éliminer au moins 10% des emplois fédéraux et je les remplacerais par des sous-traitants.»

«Aux familles dont l'hypothèque est plus élevée que la valeur de leur demeure, je vais permettre de déduire ces pertes immobilières, lors de la vente de leur maison. Ces gens pourront repartir en neuf et être verront l'avenir avec plus d'optimisme.»


Impossible de connaitre le coût de son plan économique. Mais, d'un coup d'oeil, il est parfaitement dans la continuité avec l'œuvre de George Bush. De juteux surplus budgétaires hérités de Bill Clinton, Bush fils a laissé les États-Unis avec un endettement pharaonique de 15 billions.
]]> Manifs étudiantes: aucune compensation d'assurance pour les blessés tag:www.huffingtonpost.com,2012:/theblog//3.1335254 2012-03-11T00:33:53-05:00 2012-05-10T05:12:02-04:00 Fabien Major http://www.huffingtonpost.com/fabien-major/ le cas du jeune Francis Grenier est venu nous rappeler une cruelle réalité. Cet étudiant en arts de 22 ans, risque de perdre l'usage d'un oeil et il ne recevra sans doute AUCUNE compensation d'assurance. On se souvient que l'affrontement entre étudiants et policiers du début de semaine a dégénéré violemment. Grenier s'est trouvé au mauvais endroit au mauvais moment.

Comme de nombreux étudiants, il a sans doute des cartes de crédit, un prêt-auto, une marge de crédit... qui sont assurés. Ou encore, il est peut-être assuré pour la vie ou en cas de maladie grave par le régime collectif d'un de ses deux parents. En temps normal, les assurances paieraient pour les médicaments non couverts, les soins particuliers, la réhabilitation et la perte d'usage de son oeil. On comprend que cela représente des dizaines de milliers de dollars.

Mais Francis ne touchera peut-être rien du tout. Pourquoi? À peu près toutes les polices d'assurance prêt, en cas de maladies graves ou d'invalidité et en cas de décès vont EXCLURENT spécifiquement la compensation pour les blessures, mutilations, ou décès si l'accident s'est produit durant une manifestation ou une émeute. C'est valide ici comme à l'étranger.

Par exemple, en page 25 de la convention des assurances prêts de la Banque Nationale on stipule noir sur blanc que parmi les exclusions spécifiques à l'assuré figure la participation active à une émeute, agitation populaire ou insurrection. Les manifestations étudiantes répondent effectivement à la description d'une agitation populaire. On retrouve aussi ce même genre d'exclusions dans les polices d'assurance vie de la Financière Manuvie.

Quand j'ai soulevé la question avant hier sur mon compte Twitter (@fabienmajor), Isabelle Horwath (@IsabelleHorwath) étudiante en gestion des ressources humaines à l'UQAM était estomaquée. «...Et pourtant, les manifestations sont légales sur notre territoire... #ironie ou #mauvaisefoi? C'est «l'hypocrisie capitaliste », affirme-t-elle.

Oui, manifester est un droit au Canada. Mais pour un assureur, c'est un risque bien supérieur à une promenade au parc et il n'a pas l'obligation de couvrir tous vos faits et gestes. Ainsi, l'assureur ne couvrira habituellement pas les victimes de sports extrêmes, les consommateurs de stupéfiants non prescrits ou les victimes de leur témérité alors qu'ils sont en train de commettre un acte illégal.

Quant à « l'hypocrisie capitaliste », ce n'est absolument pas le cas. Les origines des assurances s'assoient sur des mesures sociales. Les assurances sont venues compenser des inégalités flagrantes entre les classes. S'assurer revient encore moins cher que de PAYER pour des soins spécifiques. L'assurance permet encore aujourd'hui de limiter les dommages collatéraux d'un drame humain ou d'un accident.

Quand même que Francis ne soit, comme le dit son père Gilles Grenier: « qu'un pacifique, pas énervé et il ne joue pas au gros bras », il s'est malheureusement trouvé au centre d'une émeute.

Qu'en pensez-vous? Les compagnies d'assurance devraient-elles revoir ces clauses?
]]> Il faut réformer les régimes de retraite tag:www.huffingtonpost.com,2012:/theblog//3.1294606 2012-02-23T00:43:17-05:00 2012-04-23T05:12:01-04:00 Fabien Major http://www.huffingtonpost.com/fabien-major/ les régimes de retraite craquent sous la pression. La faiblesse des taux d'intérêt, la grande volatilité des marchés financiers et le vieillissement des populations font dire que nous sommes arrivés devant un mur. On doit faire des changements. On ne peut plus pelleter en avant.

Les régimes de prestations déterminées qui garantissent une rente viagère devront sans doute laisser la place à des régimes (à cotisations déterminées) où les travailleurs devront s'impliquer dans les choix d'investissements et VIVRE selon leurs moyens avec les résultats et conséquences.

Force d'admettre qu'une fois de plus, Stephen Harper est très malhabile pour démarrer les discussions sur un sujet qui demande l'implication des provinces. La retraite, c'est l'affaire de TOUS les Canadiens et ça regarde aussi les gouvernements provinciaux et municipaux.

Le bruit, la rumeur qu'Harper laisse courir, fait état du report de la date des prestations de la sécurité de vieillesse de 65 à 67 ans. Il faut rappeler que lorsque la SV a été mise en place au Canada, on pouvait espérer vivre jusqu'à ... 68 ans. Le Canada finançait donc en moyenne 36 mois. En 2012, l'espérance de vie dépasse 81 ans. Il faut donc financer 13 ans de plus et ... les baby-boomers se bousculent dans le tourniquet.

Voici de bonnes questions que nous pouvons nous poser:

-Pourrait-on repousser l'âge de l'admissibilité pour les citoyens de moins de 50 ans?

-Peut-on bonifier légèrement les prestations pour ceux qui repoussent volontairement le début des versements?

-Peut-on exclure du régime les Canadiens qui gagnent, disons plus de 75 000$ et bonifier la rente des plus pauvres?

-Doit-on exclure du régime de SV (ou diminuer les prestations) des Canadiens ayant une double citoyenneté et qui touchent déjà une pension d'un autre état?

Quant aux régimes des employés de l'état, des provinces et des municipalités, l'admissibilité à une pleine pension avant 60 ans équivaut parfois à la roulette russe. Ces pensionnés font définitivement partie des 1%* pointés du doigt par les indignés du mouvement «Occupy Wall Street». Mieux, contrairement à un propriétaire d'entreprise ou à un retraité aisé qui administre sa fortune, le retraité de l'état aura sa prestation, peu importe les conditions du marché. En général, les contribuables de la classe moyenne avec qui j'ai discuté souhaitent une réforme des retraites. Ne serait-ce que pour rétablir un peu d'équité. Le système actuel est intenable. Ni pour les gouvernements, ni pour les entreprises. Il engendre deux classes de citoyens; les «gagnants à vie» et les «débrouillards». Évidemment, la chance doit être du côté des débrouillards pour qu'ils puissent espérer survivre à leurs économies.

Je ne suis pas de ceux qui considèrent qu'on doit mettre la hache dans le système et couper immédiatement. On doit faire, il faut faire des changements graduels. L'heure des choix est arrivée. Par où on commence?

*Les ultra-riches seraient plutôt dans les 0,1% de la population.
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