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Moody's place Garda sous surveillance en vue d'un possible déclassement

10/09/2012 03:40 EDT | Actualisé 10/11/2012 05:12 EST

MONTRÉAL - L'agence de notation Moody's Investors Service a placé sous surveillance la dette de 750 millions $ de Garda World (TSX:GW) en vue d'un possible déclassement.

Le président-fondateur de Garda, Stéphan Crétier, a annoncé vendredi son intention de racheter l'entreprise montréalaise avec le concours d'une filiale de la firme britannique de capital-investissement Apax Partners pour 1,1 milliard $.

Moody's a indiqué que son examen porterait avant tout sur les éventuelles modifications apportées à la structure financière de Garda, son appétit pour les transactions à titre d'entreprise privée, et l'impact de la transaction sur ses liquidités.

L'agence a précisé que les évaluations de Garda pourraient être revues à la baisse si elle détermine que le niveau d'endettement de Garda pourrait augmenter ou si un changement dans la stratégie d'acquisition de la compagnie affecterait sa capacité à réduire sa dette.

Moody's a ajouté que Garda devrait lui fournir suffisamment d'informations financières pour que ses notes de crédit soient maintenues, même si la transaction doit être conclue à la suite d'un vote prévu en octobre.

Le consortium offre 12 $ pour chacune des actions de Garda. Il s'agit d'une prime de 30,4 pour cent par rapport au cours de 9,20 $ enregistré à la Bourse de Toronto juste avant l'annonce de la transaction.

Dans un communiqué, vendredi, M. Crétier a indiqué que la fermeture du capital de l'entreprise allait faciliter la poursuite de la croissance de celle-ci, notamment par la voie d'acquisitions.

Avec Apax comme actionnaire important, Garda disposera d'une structure de capital «plus souple et plus efficace», a soutenu le dirigeant.

Garda a indiqué que la transaction proposée avait été approuvée à l'unanimité par son conseil d'administration, avec l'abstention de M. Crétier, à la suite de la recommandation unanime d'un comité spécial composé d'administrateurs indépendants.

Les actions de Garda ont terminé la séance de lundi à 11,93 $ à la Bourse de Toronto, en baisse d'un cent.

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